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投资股票赚的是谁的钱?预期收益率能有多少

方法二:低估买高估卖


巴菲特曾说过:“在别人恐惧时我贪婪,在别人贪婪时我恐惧。”

在股市中参考PE、PB等估值指标,利用市场情绪的变化,在低位的时候多买一点,在高位的时候卖出一些,长期来看也可以提高收益率。

下面这张图体现了在不同估值区间买入股市指数并持有三年后的收益效果:

可以看出,不同市场情绪下买入的效果差距极大,如果在熊市低点买入,持有3年的平均累计收益率可以达到130% ;可如果是在牛市高点买入,同样持有3年,平均亏损幅度可以高达46%。

所以,如果能长期坚持低估买高估卖,并且选到表现比较好的公司,我们就有可能把预期收益率提高到12%-15%的水平。

对于我们普通投资者来说,长期投资平均下来,每年12%-15%的预期回报已经是相当合理,甚至比较乐观的了。

一度成为世界首富的巴菲特,在46年的股票投资生涯中,平均年化收益率为20.3%。

我按100万本金,12%的年化收益率算了一下,在计算器上输入100x1.12,后面按了46次等号,得到的结果是18366.6116万。

当首富差得远,赚它一个亿的小目标实现了。

到时候跟子女们说:“这没什么大不了的,我早就知道了。”


小结

1. 股票的收益来自企业盈利和估值变化两个部分,长期来看主要是企业盈利。


2. A股上市公司的未来预期收益率是每年8%-10%。


3. 对于普通投资者来说,通过购买指数基金、低估买高估卖等方法,预期收益率提高到12%-15%是合理偏乐观的。

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